史上最大民企再融资！宁德时代发布582亿元定增预案，狂投电池产能

文/ 储能之音

部分资料源于上海证券报

万亿巨头宁德时代(300750.SZ)又放大招了。

8月12日晚，宁德时代发布公告称，公司计划向不超过35名特定对象至多发行2.33亿股， 募集资金582亿元。

这一融资规模，刷新了宁德时代上市以来单次融资的纪录，也超越了其2020年503亿元营业收入。 还将成为A股史上最大的民企定增融资。

据不完全统计，若能此次定增成功，宁德时代本次再融资金额将排进A股历史前五。仅次于农业银行、中国石油、中国神华，超过建设银行和中芯国际。

对此，兴业证券认为，龙头提前扩产符合公司行业定位，储能在本次定增中扮演重要角色；预计本次定增认可度较高，将进一步增强宁德时代产业链公司确定性。

截止发稿时，宁德时代最新股价为520元/股左右，总市值为1.21万亿元。而自2019年11月初启动本轮上涨以来， 宁德时代累计涨幅高达632%，市值增长超1万亿元。

不过，外界更关心的不是宁德时代的股价能否继续“疯涨”，而是它还能“疯”多久？

再抛巨额定增预案

宁德时代披露的定增预案显示，公司拟向不超过35名特定对象定增不超过本次发行前公司总股本的10%（即不超过2.33亿股），募集资金总额不超过582亿元，投资于7个项目。

就在一年前，宁德时代刚完成近200亿元的市价定增。2020年7月17日，宁德时代公布非公开发行股票发行结果。 共发行股份数量1.22亿股，募集资金总额约197亿元。

此次定增与上次一样，均是市价定增。发行的定价基准日为本次发行的发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票均价的80%。

根据方案，此次募投项目包括福鼎时代锂离子电池生产基地项目（新增锂离子电池年产能约60GWh）、广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期（新增锂离子电池年产能约30GWh）、宁德时代新能源先进技术研发与应用项目（开展新一代动力及储能电池关键材料体系研发、钠离子电池产业链关键材料及设备开发等）以及补充流动资金。

资金投向除锂电池等主营项目外，用于补充流动资金的投资额度高达93亿元。

宁德时代表示，本次募投项目中研发项目将依托21C创新实验室、电化学储能技术国家工程研究中心现有研发资源，搭建新能源产业发展关键技术研发平台，购置相应的研发设备及软件系统等，开展新一代动力及储能电池关键材料体系研发、结构设计及智能制造、钠离子电池产业链关键材料及设备开发、大规模储能系统、智慧能源网络等，推动新能源先进技术的研发与产业应用。上述研发项目将促使公司持续完善公司研发体系、拓展研发领域，巩固技术优势、推动产业技术变革，从而进一步提升公司未来的发展空间。

对于上述募投项目，宁德时代基于当前产业政策、市场环境和技术发展趋势等因素，给出了可观的回报预期。

产业资本超级扩张

受此次定增影响，二级市场积极响应。截止发稿时，宁德时代最新股价为520元/股左右，总市值为1.21万亿元。站在新能源风口上，遭遇资本疯狂追逐，市值突破1万亿元，成为新的“深市一哥”。

而一年前参与宁德时代定增的机构浮盈丰厚，已然成为资本盛宴的大赢家。

去年7月，宁德时代近200亿元的定增结果出炉，30多家投资者近似疯狂追逐，最终9家机构获得配售份额，笑到最后。 其中，高瓴资本最生猛，一家就认购了100亿元，占定增总额的半壁江山。 而资本大佬葛卫东等人都在此轮抢筹大战中铩羽而归，与巨额财富失之交臂。

回看宁德时代当下财务状况可见，公司并“不差钱”。尽管宁德时代2020年营业收入为503亿元，但公司账面的货币资金则高达684亿元。2021年一季度显示， 截至今年3月31日，宁德时代账面的货币资金又进一步提升至716.77亿元。

另据公司公告，宁德时代上一轮定增筹措的197亿元资金尚未使用完毕。截至今年6月30日，公司尚未使用的募集资金高达68亿元。

与资金充沛相对应的是，宁德时代频频对外投资布局。

6月25日，宁德时代签署合伙协议，公司作为有限合伙人之一参与投资山东绿色发展股权投资基金合伙企业（有限合伙），公司认缴出资金额为10000万元。

7月16日，寒武纪发布子公司扩资公告，子公司增加注册资本1.7亿元，扩资后变为2亿元。其中，宁德时代全资子公司问鼎资本便是增资方之一。

7月27日，宁德时代公告，拟参与投资“北京高瓴裕润股权投资基金”，认缴出资金额为3亿元。

同日，中法人寿发生股东变更，并更名为小康人寿。宁德时代斥资9亿元入股，成为中法人寿第二大并列股东。

诸如此类的投资案例，折射出这家锂电池巨头已走上了产业资本超级扩张的道路。

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