埃信华迈气候与可持续能源高级总监董晖:寻找下一个可再生能源投资热点

能见App 2021年10月18日 3751

2021年10月17日-20日,2021北京国际风能大会暨展览会(CWP 2021)在北京新国展隆重召开。作为全球风电行业年度最大的盛会之一,这场由百余名演讲嘉宾和数千名国内外参会代表共同参与的风能盛会,再次登陆北京。

本届大会以“碳中和——风电发展的新机遇”为主题,历时四天,包括开幕式、主旨发言、高峰对话、创新剧场以及关于“国际成熟风电市场发展动态及投资机会”“国际新兴风电市场发展动态及投资机会”“风电设备智能运维论坛”“碳达峰碳中和加速能源转型”等不同主题的15个分论坛。能见App全程直播本次大会。

在18日下午召开的国际风电市场发展动态及投资机会暨中国-东盟清洁能源能力建设计划年度活动宣介会上,埃信华迈气候与可持续能源团队高级总监董晖发表了《寻找下一个可再生能源投资热点》的主题发言。

以下为发言全文:

董晖:

大家好,今天给大家分享的是我们全球电力与可再生能源团队推出的新成果,叫做全球可再生能源市场吸引力排名。我们的全球团队目前涵盖80个以上的国家和地区,包含了95%的全球电力消费,全球可再生能源市场吸引力排名它是以对上述市场的长期研究作为基础,整合开发出来的新成果。

众所周知,可再生能源在过去的十几年时间里,发展势头非常。讲到可再生能源主要,即使在疫情最为严重的2020年,全球GDP及电力需求下滑的大背景下,可再生能源的装机依然占有80%的比例。我认为这个势头还会延续,并且在未来十年里面可再生能源装机的占比将会达到90%左右,而它对应的新增投资预计会在32亿美金,这个发展态势会有若干个市场脱颖而出,其中包括东南亚市场成为引领全球可再生能源的投资热点地区。

我的分享包含两个部分,首先是解决方法论,如何通过每一个市场的数据观点转化成关键的目标,并且进行梳理和整合,通过统一的市场评价的维度和体系,最后形成可再生能源的市场排名。最后我会就东南亚市场的越南市场作为一个投资热点地区之一,分享该市场的排名和构建。

我们估算2020年全球的风光新装机实现了45%的同比增长。全球新增装机里中国占了一半。如果扣除中国因素去关注中国以外的可再生能源市场的装机。去年新增装机同比增速依然达到了18%的水平,即使绝大部分的国家和地区并没有能够像中国一样实现了对疫情的有效控制,并且实现了经济和电力需求的增长,不得不说应对气候变化以及能源转型的这样的动力主导的市场表现。在全球可再生能源的市场面新增装机规模排名前20名国家占有了全球所有新增装机的90%以上,单从新增装机规模来看,美国市场在2020年排名第二,越南第三,但是判断每一个市场的发展势头,新增装机的同比增速是一个重要指标, 2020年的可再生能源增速最快越南和波兰分别实现了100%以上的增速,而且同比增速出现了负增长。这样的市场间的横向对比,可以看到比较有趣的现象,就是不同的可再生能源发明技术在不同市场里面扮演的角色是不尽相同的。而海上风电作为一项比较新的可再生能源发电技术,目前的项目开发主要集中在风资源比较好,产业链相对完善的一些市场,比如英国、中国、荷兰、比利时。我们通过2020年的可再生能源新增装机规模这样的一个指标,评选出了全球20大市场,但是这样的一个单一指标,并不能展现各个市场的全貌。    

我们将2020年可再生能源新增装机前20名的市场,结合经济与国别风险所做的市场投资风险的评级指标,映射出来的图景差异非常大,这种风险评级所参考的指标主要是关注于整个经济体,比如整体政治经济前景还有税收法律方面因素。因为前景很有吸引力的一些市场,往往电价较高,竞争不是非常激烈,具有这样的特点。因此全球可再生能源电力与可再生能源团队开发了一套更为系统化的市场吸引力评估体系,致力于为可再生能源的投资者提供更有效的洞见支持。    

这套体系涵盖了更为广泛的一些考量因素,这些考量因素都是投资决策的不可或缺的一些重要指标,这个评价体系具有广泛的适应性,可以对不同市场之间做比较,横向比较分析,同时对每一个市场更为完整和全面的评估,这个评估的过程对于每一个可再生能源的细分市场。对光伏进行打分的过程分三步,首先选定18个关键指标描述某一个细分市场,并且对这些指标进行评价;第二把相应的指标分成7个维度,形成维度的分数;最后当我们获得了三个细分市场的评分之后再根据相应的权重,组成一个总体可再生能源市场的评分。这七个维里的每一个维度都包含了若干个指标,比如说评价营商环境的时候,包含对当地开发可再生能源是否设门槛,电力销售是否稳定、企业购电协议是否对投资者友好,同时把国别市场风险指标也涵盖进来,在评估政策激励维度的时候不仅关注有目前是否有政策机制来推动可再生能源的发展,同时要考虑这个市场是否已经提出了明确的可再生能源目标,以及过去对于政府目标的实现程度如何。

这个方法论移动收集了1800个可再生能源的市场,得到了35个评分最高的市场,之前提到的新增装机规模,是一个非常重要的评价可再生能源市场吸引力的指标,这个指标依然可以给我们提供一些非常有趣的分析视角,往往大的新增装机规模意味着这个投资市场的吸引力大,但是比较有趣的是,由于其它因素导致市场吸引力评价高于2020年新增规模本应该对应的吸引力评分,或者说它的市场所获得的投资吸引力评分高于能用新增规模来解释的这个吸引力评分的分值。

选取吸引力评分较高的越南市场作为今天的分享。越南作为一个承接制造业转移的热点地区,经济和电力需求的增长非常令人瞩目,越南虽然已经是世界第二十大的电力市场,但是在过去十年保持了大约10%的增长,并且预期未来还会继续保持6%的电力消费的年增速。在越南未来的新增煤电项目会遇到比较大的阻力,投资、延期或者筹资等等情况。这意味着什么呢?意味着越南未来的很多电力消费增长都要通过可再生能源来满足,越南有非常好的风光自然资源,为可再生能市场的发展提供了一个良好的基础,而东南亚市场的可再生能源发展历史相对比较波折。去年光伏补贴取消,很多项目面临未来政策不确定性,但我认为并不能说越南政府不再支持可再生能源发展,越南和其它的东南亚市场相比有非常突出的特点,就是它有非常激进的可再生能源目标,在最新的电力发展目标中,越南计划是从现在到2045年要实现60GW的新增装机。这是非常大的规模,但要实现这个目标,越南需要稳定和强有力的执行计划,例如建立更加完善的市场,越南计划通过更加系统化的招标机制建设可再生能源,我认为很可能制约越南可再生能源发展的因素,是它的电网建设相对比较落后。越南的输电设施远远落后于它的可再生能源的建设以及发展目标,这个挑战非常大,时间紧迫,将持续影响过去现在以及未来项目的盈利性,但可能会打开很多并购机会,小的开发商因为气电面临现金流的压力收购部分的资产,很多跨国公司在越南设有制造业的生产线,也会推动企业可再生能源市场,因此我们给越南市场最终的全球排名是总体排名第十二名,越南依然是一片热土。谢谢大家。

 

(根据演讲速记整理,未经演讲人审核)