210战队集结，通威与天合合作，影响几何？

光伏行业正在席卷垂直一体化狂潮，龙头企业已开始加速布局。

11 月18 日，通威股份发布公告，下属永祥股份、通威太阳能拟分别与天合光能共同投资年产4 万吨高纯晶硅项目、年产15GW 拉棒项目、年产15GW 切片项目、年产15GW高效晶硅电池项目。

通威在各项目公司中持股比例均为65%，天合光能持股35%。

其中高纯晶硅项目拟于2022年底前竣工投产；拉棒及切片项目均于2021年9月底前完成首期7.5GW投产，2022年3月前全部15GW竣工投产。

同日通威股份宣布，拟分别与天合光能、美科硅能源签订长单销售框架合同，约定于2021 年1 月至2023 年12 月期间分别供应多晶硅产品约7.20、6.88 万吨。

据悉，本次合作以210 大尺寸光伏产品为主。这意味着，光伏产业210战队已着手调整进度，以应对182联盟的挑战。

短短六天前，182组件与系统技术论坛在上海隆重召开，晶澳+晶科+隆基组件三巨头表示，2021年规划投入182产能合计超50GW。

隆基股份在会议中表示，对于新建产能，电池与组件尺寸可超越M6规格进一步做大，182组件，是光伏组件前三强隆基、晶科、晶澳的选择，将成为未来的主流产品，无供应风险。

天合光能同为一线组件厂商， 2019 年组件出货排名第四。一直以来，天合光能非常看好210尺寸产品的未来市场。

11月2日晚间，天合光能宣布与无锡上机数控股份有限公司签订单晶硅片长单采购合同，此次合同横跨2021年-2025年，对应210尺寸单晶硅片为20亿片，共20GW，采购金额总计102.40亿元（含税）。

这是天合自科创板IPO以来签署的最大采购订单。天合表示，作为长单采购合同，公司在2021年底光伏组件产能规划不低于50GW，据悉，这其中绝大部分是210 组件产能。

资料显示，2021年底，天合的电池总产能预计能26GW左右，其中，210mm大尺寸电池产能占比约70%左右。

与此同时，通威股份为硅料和电池片环节龙头，在210产线也提升了自身的战略布局。

目前，210 硅片主要由中环股份、上机数控、京运通等提供，产能渗透率仍较低。在通威股份等强势切入硅片环节后，或有望利用自产硅料的低成本优势覆盖非硅成本劣势，生产低成本硅片，大大减轻电池环节成本压力。

本次双方合资项目将主要生产210 系列相关光伏产品，由此未来硅片产能将大幅提升。

自2019年起隆基、中环、晶科、晶澳、上机数控、京运通等龙头相继启动硅片扩产，业内分析称，此次通威与天合光能合资扩产后，预计2020-2022年国内年均新增硅片产能达70GW。

在电池片环节，此次15GW电池片项目总投资额45亿元。东吴机械研究团队分析称，考虑当前技术路线投资金额，预计此电池片项目技术路线包含PERC、TOPCON、HJT。

此外，本次项目是N型+210为主的技术路线，基于实际操作层面，东吴机械研究团队预判通威此次扩产大概率扩的是TOPCON和HJT用的N型硅片。

硅料方面，通威股份今年2 月曾发布2020-2023 年发展规划，计划未来三年多晶硅产能分别扩至11.5-15万吨、15-22 万吨和22-29 万吨。

叠加本次合同与此前与隆基股份、晶科能源锁签订协议，目前合计基本锁定17.97万吨产能。

对于本次合作，国金证券分析表示，随着光伏各环节技术进步趋缓(绝对差距缩小、成本曲线平坦化)，未来一体化企业之间的竞争，将很大程度上体现为各环节综合实力的比拼，很难再去精确区分组件企业的盈利是由硅片、电池、还是组件环节贡献的，上下游紧密关联互不可缺。